加密交易入门

你银行户口显示有 HK$10,000，其实银行保险箱里面并没有一叠专属于你的钞票。那个数字只是银行帐本（ledger）上的一行记录。

茶餐厅挂数簿比喻：熟客食完先记数，月尾一次过找数。这本簿能够运作，全靠大家信任老板——相信他不会乱改数。银行就是一本超巨型、受政府监管的挂数簿。

转数快（FPS）例子：你用 FPS 过 HK$200 俾朋友，实际是几本帐本同时改数，没有实体钞票移动。大家愿意接受，是因为信任中间人：银行、结算系统、金管局，以及法律。

传统金融 = 信任中间人。

• 好处：方便、有监管、出错可追讨。
• 问题：中间人可冻结户口、收手续费、跨境慢；政府可增发货币（通胀）。
• 2008 年金融海啸后，很多人对银行失去信心——Bitcoin 正是在这个背景下诞生。

Bitcoin（比特币，BTC）是一种加密货币（cryptocurrency）：只存在于网络上、用密码学保护的数码货币。最特别之处是：没有银行、没有公司、没有政府负责记帐，而是由全世界成千上万部电脑一齐记同一本公开帐本。

• 2008-10-31：化名 Satoshi Nakamoto（中本聪）发表白皮书《Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System》。
• 2009-01-03：挖出创世区块（genesis block），内藏《泰晤士报》头条「Chancellor on brink of second bailout for banks」。
• 中本聪身份至今成谜；已知最后电邮约 2011 年 4 月。

区块链（Blockchain）= 一本人人都有副本的公开帐本。交易打包成区块（约每 10 分钟一页），再一页接一页「链」起来。

杂凑值（Hash）：资料的「数码指纹」（Bitcoin 用 SHA-256）。改一个字，指纹就完全不同；每个区块记住上一个区块的指纹，所以旧记录极难偷偷改写。

• 节点（Node）：运行软件、保存整本帐本副本的电脑，负责检查交易合规。
• 矿工（Miner）：用电脑竞争「写下一页」的权利，成功获新 BTC 奖励。
• 工作量证明（Proof of Work）：矿工不断「估数」找合资格指纹，需大量电力——用「真金白银的电费」取代「信任中间人」。

价值来自「有足够多人相信它有用并愿意持有」。下列只是常见论点，并非保证将来升值。

1. 固定供应：程式码规定最多 21,000,000 个；截至 2026 年 10 月已挖出约 95.7%，余下越挖越慢，约至 2140 年发完。
2. 减半（Halving）：每约 4 年（210,000 区块）奖励减半。2024-04-20 第四次减半后每区块 3.125 BTC。历史规律不保证将来。
3. 去中心化：无单一控制者可单方面冻结全网或增发。
4. 网络效应：历史最长、知名度高、节点／矿工多。
5. 「数码黄金」比喻：供应有限、可分割至 satoshi、全球 24/7 转帐——但价格波动远高于黄金／港元。

1 BTC = 100,000,000 satoshi（聪）。可以拆细去理解；现阶段只做 paper trading（笔记记录假设买入价，不投入真钱）。

• 价格波动：BTC 历史上曾由高位跌 70–80%；一日升跌 5–10% 并不罕见。原则：只用输得起的钱；未学识之前不用真钱。
• 常见骗案：假客服、P2P 诈骗、杀猪盘、假平台／假 app（如 JPEX 无牌事件教训）。
• 遗失私钥：没有「忘记密码」。Not your keys, not your coins。
• 交易所风险：Mt. Gox（2014）、FTX（2022）证明托管可出事。自 2023-06-01 起，香港经营 VATP 须获 SFC 发牌。持牌例子：OSL、HashKey 等（名单以官网为准）。Binance 并未获香港牌照——本课只用来学看价。
• 安全守则：永不透露密码／2FA／私钥／助记词；「保证回报」＝骗局；怀疑致电防骗热线 18222。

在 Binance Markets 搜 BTC/USDT，记录 Last Price、24h Change、High/Low、Volume；观察 K 线；略过一切入金／购买按钮。假设 HK$10,000 模拟买入并一星期后对比——只是练习感受波动，不是投资建议。

Binance 并未获香港证监会发牌。提及它只为学介面同看价，不代表推荐开户或入金。

Bitcoin 永远只记录在区块链，从来没有「搬」入你部手机。钱包真正保管的是可以「郁」那些币的锁匙——私钥（private key）。

• 信箱号码 = 钱包地址（address）→ 可以公开收款。
• 信箱锁匙 = 私钥 → 绝对保密。
• 后备锁匙模具 = 助记词（seed phrase，通常 12／24 个英文）→ 绝对保密、用纸笔抄低。

由私钥可算出地址，但由地址倒推私钥以现今电脑几乎不可能。任何人要求你输入助记词＝100% 骗局。

助记词保管守则：手抄（或金属板）；不要影相／云端／WhatsApp／电邮；核对次序；分两处存放；遗失又没有装置＝永远取不回。

真实案例教训：Mt. Gox、QuadrigaCX、FTX——大品牌不等于安全。新手阶段（paper trading）先理解，不必急住买硬件钱包。

香港持牌平台指引要求最少 98% 客户虚拟资产存冷钱包（以当日规管为准）。

• KYC：证件＋人脸＋可能住址证明；切勿出租／出售已认证户口。
• 2FA：优先 Authenticator App（较 SMS 抗 SIM-swap）；Passkey／安全钥匙更强。设定防钓鱼码、提款白名单（本阶段可只观察位置）。
• 钓鱼手法：假网站、假客服、「钱包验证」要助记词、地址投毒、「追回损失」二次诈骗。
• 查证：防骗视伏器；热线 18222；SFC 持牌／可疑平台名单。

Security 页只观察 2FA／防钓鱼／白名单位置；用公开区块浏览器查创世地址 1A1zP1eP5QGefi2DMPTfTL5SLmv7DivfNa——人人可见结余，没有私钥就郁不到。不入钱、不转币、不改设定（除非已完全明白）。

加密货币交易所提供撮合买卖的市场，再加户口、出入金、保安。中心化交易所（CEX）由公司营运，结余多数是托管。

一句记住：交易所 = 撮合市场 + 托管户口。学介面不等于要入金。

硬性规矩：无入金、无买卖、无杠杆、无合约。弹出「开通合约／体验金／跟单」一律略过。

BTC/USDT：左 Base（BTC）＝想买卖的币；右 Quote（USDT）＝计价货币。

• Bids（买盘）通常绿；最佳买 = 最高买入挂单。
• Asks（卖盘）通常红；最佳卖 = 最低卖出挂单。
• Spread = 最佳卖 − 最佳买；愈窄通常流动性愈好。

• 市价单：即时按市价尽快成交；可能有滑价。
• 限价单：指定价钱，到价先成交；未到就挂住；可能不成交。
• Maker：挂单入簿、提供流动性（通常手续费较低或相近）。
• Taker：即时吃掉对面盘。

Binance 现货 VIP0 公开资料常见 Maker／Taker 约 0.10%／0.10%（BNB 支付或有折扣）——以 Fee Schedule 即时页为准，数字会改，非保证。新手先识概念，不要为悭费乱落真单。

滑价 = 预期成交价 vs 实际均价的差距（大单、急市、冷门对更明显）。流动性好似超市货架：货愈厚，愈接近标价成交。

常见分区：Spot（现货）、Funding（资金／出入金相关）。本课只找位置，不划转。合约／杠杆／理财当禁区。

截至约 2026-10-12，SFC 持牌 VATP 约 13 家（含 OSL、HashKey 等）。Binance 未获香港牌照——本课只学 UI。名单以证监会网页最新版本为准。

• 把合约当现货。
• 假跟单截图。
• 恐吓催入金。
• 钓鱼假 App。
• 买错冷门对。
• 无视手续费。

Markets → BTC/USDT（确认现货）→ 抄 Best Bid／Ask／Spread；找 Fee Schedule；Assets 只看 Spot／Funding。这次有没有按买入／卖出／入金？应填：没有。

交易所帐户有资金就似「网上银包」。未锁好大门就入金＝先放钱入未锁的银包。本课刻意放在 Stage 1 最后、稳定币／入金概念之前。

一句记住：保安先、入金后。你可以（亦建议）真实开启 2FA／防钓鱼——呢些是锁门，不是落注。本课程现阶段仍然：无入金、无买卖、无杠杆、无提币 API。

关于 Binance：未获 SFC 发牌。本课用他示范保安 UI，不推荐入金，不构成投资建议。真钱应优先了解持牌 VATP。

用途：核实真实身份、符合 AML／法规、解锁额度、出事可追查。香港常见证件：HKID、护照等（以 App 当日清单为准）。流程大致：选地区 → 上传证件 → 人脸核实 → 审核。

• 常见失败：选错地区（应确认 Hong Kong，不要误选 mainland China）、反光模糊、证件过期、人脸对不上、姓名拼写不一致。
• 切勿在陌生连结或「代办」交证件；切勿借户口／代实名。
• 分级概念（名称因平台而异）：未验证 → 基本／Identity → 进阶（或住址证明）。限额不要死记网上数字，以你 App 萤幕为准。

优先 Authenticator App（TOTP，约每 30 秒一组 6 位码）：离线产生，降低 SIM-swap 风险。SMS 可作后备，不要当唯一 2FA。

设定步骤（可真实做）：官方商店下载验证器 → 保安中心启用 → 手抄 16 位备份金钥（不要只截图入云相簿）→ 扫码 → 输入 6 位确认 → 登出再试。

铁律：任何人叫你读出／传送 2FA 码、备份金钥、密码、助记词＝骗局。

• Anti-phishing code：正式电邮应显示你自订短码；没有码或码错 → 当钓鱼，不按连结。
• Withdrawal whitelist：只准提到预先批准地址——本课只识名，不做真提币、不新增地址。
• 装置管理：移除不认得装置；强而唯一密码；慎用公共 Wi-Fi；手机本身要有锁（因为 2FA 在手机）。

假客服要码、假 App／拼错域名、钓鱼短讯、杀猪盘、远端桌面「帮你看盘」、借户口、叫你「安全转移」到骗子地址。

确认 Authenticator；设定／确认防钓鱼码；查装置列表；用防骗视伏器查官方域名；打开 SFC 名单确认 OSL／HashKey。这次有没有入金／买卖／开合约／提币？应填：没有。

稳定币（stablecoin）是目标维持固定价值的加密货币，通常 1 枚 ≈ 1 美元。常见用途：交易计价单位（例如 BTC/USDT 右哪那个）、暂存资金、跨境转帐。

投委会（IFEC）指出：稳定币并非投资或投机工具，本身不具升值空间。本课只解释概念，不构成投资建议。

1. 存入 1 美元 → 发行人将钱放入储备（现金、短期美债）。
2. 发行人铸造（mint）1 枚稳定币。
3. 赎回（redeem）时交回 1 枚、取回 1 美元，该枚币被销毁。
4. 市价偏离 1 美元时，套利者平买高赎（或反向操作），把价格拉返。

评估三问：储备够不够？透明不透明？赎不赎得返？

稳定币总市值约 3,000 亿美元：USDT 约 1,839 亿（约 61%，Tether 发行）、USDC 约 726 亿（约 24%，Circle 发行）。数字会变，以 CoinGecko 当日为准。

两者都是私人公司发行，没有存款保障，发行人可冻结地址。

BTC 上限 2,100 万枚、无单一发行人；稳定币按需求铸造、由中心化公司发行。稳定不等于没有风险。

• UST（2022-05）：算法型，与 LUNA 死亡螺旋，几日内跌至几仙。
• USDC（2023-03）：约 33 亿美元储备存于倒闭的矽谷银行（SVB），一度跌至约 0.87–0.88 美元，数日后回复。

一句记住：稳定币都会脱锚。再问一次三问：储备、透明、赎回。

《稳定币条例》（第 656 章）2025-08-01 生效，由金管局发牌。2026-04-10 首批牌照：Anchorpoint Financial（渣打／香港电讯／Animoca 合资）及 HSBC（汇丰），均计划发行港元稳定币。

• 只有持牌发行人的法币稳定币可售予香港公众。
• USDT／USDC 并非金管局持牌发行人发行。
• 查证：金管局「持牌稳定币发行人纪录册」（见下方官方查证连结）。

• 「USDT 高息保本」——保证回报＝骗局。
• 私人平价 USDT 交易。
• 「USDT 搬砖」兼职——可能涉及洗钱刑责。
• 假冒持牌机构、同名假代币。
• 怀疑受骗：防骗视伏器／18222。

在 CoinGecko 抄低稳定币总市值、USDT／USDC 价格同市值、BTC 24h 升跌；抄 Tether／Circle 透明度页最新报告日期；查金管局纪录册。这次有没有入金／买卖／转帐？应填：没有。

CoinGecko 只用来看数据，不是交易平台推荐。本课程现阶段仍然：不入金、不买卖、不杠杆。

Bitcoin ≈ 数码黄金；Ethereum ≈ 可编程「世界电脑」。ETH 付 Gas、可质押（PoS）；没有固定 21M 上限。2026-10-16 CoinGecko：ETH≈2,442 美元（市值约 2,984 亿）、BTC≈82,250 美元（市值约 1.65 万亿）。

两者都是高风险加密资产。本课只学概念，不构成买入建议。教育用途、非投资建议。

智能合约是地址上的程式＋资料。条件满足就自动执行，似自动售卖机，通常不可逆。Solidity 只识名。智能合约不等于法律合同。

总费用 ≈ Gas 用量 ×（base + tip），单位常 gwei。简单转帐约 21,000 gas。L2（Arbitrum／Optimism／Base）只识名，不教入金、不教跨链桥。

2022-09-15 The Merge 由 PoW 转 PoS。「Ethereum 2.0」是过时叫法。

USDT／USDC 在 Ethereum 上常见为 ERC-20。同名代币可以住在不同链，拣错网络会蚀晒。实操作留到 Stage 3，今日不转帐。

• 假合约、钓鱼 dApp、不可逆交易、乱 Approve。
• 本课是学概念，不催买 ETH。
• 将来先考虑真实交易，并先查证监会 VATP 名单。Binance 未获香港证监会发牌。
• 怀疑受骗：防骗视伏器／18222。

纸上规则：不入金、不买卖、不杠杆、不部署合约、不转帐。

• 在 CoinGecko 抄低 ETH 同 BTC 的价格、市值同 24 小时升跌。
• 读 ethereum.org。可选：抄低当时 Gas（gwei），不发交易。

这次有没有入金／买卖／转帐／连钱包？应填：没有。不部署合约。

两者都是 L1 公链原生币：BNB（BNB Chain）、SOL（Solana）。2026-10-18 CoinGecko：BNB≈720.42 美元（排名 #4，市值约 959 亿）、SOL≈103.96 美元（#7，市值约 613 亿）、BTC≈81,746 美元（市值约 1.64 万亿）。

BNB 比 2025-10 高位低约 47%，SOL 比 2025-01 高位低约 65%——排名高不等于安全。教育用途、非投资建议。

2017 年 ICO（总量 2 亿），初时用来抵 Binance 手续费；2020-09 推出兼容 EVM 的 BSC，2022 统称 BNB Chain。用途：付 Gas、交易所折扣、质押（PoSA）。代币标准 BEP-20；L2 opBNB 只识名。

每季自动销毁，总量约 1.33 亿、目标 1 亿——销毁≠保证升值。

• 同 Binance 公司绑定：2023-11 Binance 同美国司法部约 43 亿美元和解、CZ 辞任。
• 2022-10 BSC 跨链桥被盗（约 200 万 BNB 被铸出，条链暂停）。
• 验证者较少、骗局代币多。
• Binance 未获香港证监会发牌。

2020 年上线；Proof of History（加密时间戳）配合 PoS；基本费约 5,000 lamports＝0.000005 SOL（约 0.0005 美元）；非 EVM，代币标准 SPL；没有固定供应上限。

• 2021-09 停机约 17 小时、2024-02 约 5 小时。
• 2022-11 FTX 冲击。
• meme 币热潮；验证者硬件门槛高。

拣错网络可能找不返；Ethereum 同 BSC 地址都是 0x 开头，更易拣错。Stage 3 先教实操，今日不转帐。

• Rug pull（卷款走人）、貔貅盘（买得入卖不出）。
• 拉高出货、假冒名人、假空投。
• 怀疑受骗：防骗视伏器／18222。

学概念、不催买。香港有证监会认可的现货 Solana ETF（2025-10 上市）——只说明有受规管产品形式，不代表 SOL 安全，亦不是推荐。将来交易先查证监会 VATP 名单。

• 在 CoinGecko 抄低 BNB／SOL 价格、市值、排名、24 小时升跌、距历史高位 %。
• 计他们各自占 BTC 市值几多 %。
• 读 bnbchain.org 同 solana.com。

这次有没有入金／买卖／转帐／连钱包？应填：没有。不买新币／meme 币。

Altcoin 是 alternative coin（替代币）的简写，泛指 Bitcoin 以外的所有加密货币。「山寨」只是叫法，不代表一定是假货；ETH、SOL、甚至 USDT 严格来讲都是 altcoin。CoinGecko 现在追踪约 22,340 只活跃加密货币（2026-10-19），BTC 一只已占约 60% 市值——成万只币分紧剩低𠮶 40%，大部分好细、好少人交易。

• DOGE（狗狗币）：2013 年 12 月当玩笑推出，用柴犬图做标志；没有供应上限（每年新增约 50 亿枚）。2021 年名人效应下炒到历史高位约 0.73 美元。
• SHIB（柴犬币）：2020 年推出，号称「DOGE 杀手」；流通量约 589 万亿枚，所以一粒好「平」。
• PEPE：2023 年以「Pepe 青蛙」网络图做主题，总量约 420.69 万亿枚。
• TRUMP：2025 年 1 月 17 日推出的政治名人 meme 币，两日内炒上历史高位约 73 美元；据报道约 80% 供应由相关机构持有并分批解锁。

CoinGecko「Meme」分类总市值约 289 亿美元，只是 BTC 约 1.8%。同期 BTC 由高位计约 -35%、ETH 约 -51%。数字每日变；「排名有」不等于「安全」，而且呢些已经是幸存者。

研究机构 Solidus Labs 2025 年报告指 Solana 一键发币平台 pump.fun 上大部分（约 98.6%）代币出现 rug pull 或拉高出货特征（以报告原文为准）。随手买一只新币，输的机会远大过赢。

市值 ＝ 单价 × 流通量。

• SHIB 流通量约 589 万亿枚。升到 1 美元＝约 589 万亿美元市值，约是 BTC（约 1.65 万亿美元）的 357 倍，亦远超全球一年 GDP（约 100 万亿美元级别）。
• 练习：PEPE 总量约 420.69 万亿枚，升到 0.01 美元即约 4.2 万亿美元，大过现在成个加密市场（约 2.74 万亿美元）。
• FDV（完全稀释估值）＝ 单价 × 最终总供应。好多新币初期只放少量流通（low float），之后分批解锁，价格好易受压。要追问：仲有几多未解锁？几时解锁？

单价低只是因为发了好多粒，不代表「抵」或者「升幅空间大」。

• Squid Game 代币（2021-11）：借剧集热潮一星期内炒到约 2,800 美元以上，但合约令一般人卖不出；团队出货后几分钟跌到接近 0，据报道损失约 330 万美元。
• 阿根廷 LIBRA 事件（2025-02）：总统社交媒体转发后急升，数小时内由高位暴跌超过八成，事后引发调查。名人转发不等于背书，更不等于安全。
• TRUMP（2025-01 至今）：推出两日到高位约 73 美元，2026-10-19 约 1.73 美元（-97.6%）。供应高度集中、分批解锁。

• 不要买任何新币／meme 币（本课程 Stage 1–2 硬性规定；将来都建议极度谨慎）。
• 将来真实交易：只考虑证监会持牌 VATP。持牌平台向散户提供的代币有规管要求，好多新发 meme 币本身就不会上架——呢个是保护，不是损失。
• 用证监会「可疑虚拟资产交易平台名单」同警方「防骗视伏器（Scameter）」查平台、网站、电话。
• 怀疑受骗：致电防骗易热线 18222（以官方最新公布为准），并尽快报警。
• 世上没有稳赚兼高回报的投资；朋友介绍、名人加持都不等于稳阵。

同之前课程呼应：第 4 课保安（2FA、不泄露助记词）；第 6 课智能合约（乱「Approve」＝给人权限郁你些币）；第 7 课同名不同链（假冒代币都是「名对了、地址错了」）。

1. 打开 CoinGecko「Meme」分类页，抄低板块总市值同排头 3 只币。
2. 打开 DOGE 同 PEPE 页，抄低现价、市值、排名、历史最高价同日期，计「比高位低了几多 %」。
3. 用市值公式计：SHIB 如果升到 1 美元，市值要几大？同 BTC 市值比是几多倍？
4. 找一只市值排 500 名以外的 meme 币，看吓 24 小时成交额有几少（只看，不要买）。
5. 读投委会「虚拟资产交易平台骗局」一页，写低 2 个骗徒常用手法。

这次有没有入金／买卖／转帐／连钱包？应填：没有。不按任何空投／领币连结。

Stage 3 预告：交易所现货介面、挂单种类、手续费、P2P、充值提币网络同骗局防范。全部用模拟盘／Testnet 或者只看介面；仍然不入金、不真实买卖、不杠杆。

片中如有推销、返佣、入金或「百倍币」呼吁，请略过；影片观点不代表本页立场。建议最少看 2 条：第 1 条（粤语・官方防骗）＋第 2 或第 4 条。

• 1. 虚拟资产骗局常见手法｜投委会 IFEC（粤语）
• 2. 潘渡 Podcast：狗狗币和 Meme Coin 背后是什么（粤语）｜Pando Finance
• 3. 虚拟资产骗案和风险，你知多少？｜投委会（粤语）
• 4. How Scammers RUG PULL in Crypto｜CoinGecko（英文）
• 5. What Are Altcoins?｜Binance Academy（英文，只学概念）
• 6. Monkey explains Rug Pull｜Primate Economics（英文）