加密交易入門

你銀行戶口顯示有 HK$10,000，其實銀行夾萬裏面並沒有一疊專屬於你的鈔票。那個數字只是銀行帳本（ledger）上的一行記錄。

茶餐廳掛數簿比喻：熟客食完先記數，月尾一次過找數。這本簿能夠運作，全靠大家信任老闆——相信他不會亂改數。銀行就是一本超巨型、受政府監管的掛數簿。

轉數快（FPS）例子：你用 FPS 過 HK$200 俾朋友，實際是幾本帳本同時改數，沒有實體鈔票移動。大家願意接受，是因為信任中間人：銀行、結算系統、金管局，以及法律。

傳統金融 = 信任中間人。

• 好處：方便、有監管、出錯可追討。
• 問題：中間人可凍結戶口、收手續費、跨境慢；政府可增發貨幣（通脹）。
• 2008 年金融海嘯後，很多人對銀行失去信心——Bitcoin 正是在這個背景下誕生。

Bitcoin（比特幣，BTC）是一種加密貨幣（cryptocurrency）：只存在於網絡上、用密碼學保護的數碼貨幣。最特別之處是：沒有銀行、沒有公司、沒有政府負責記帳，而是由全世界成千上萬部電腦一齊記同一本公開帳本。

• 2008-10-31：化名 Satoshi Nakamoto（中本聰）發表白皮書《Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System》。
• 2009-01-03：挖出創世區塊（genesis block），內藏《泰晤士報》頭條「Chancellor on brink of second bailout for banks」。
• 中本聰身份至今成謎；已知最後電郵約 2011 年 4 月。

區塊鏈（Blockchain）= 一本人人都有副本的公開帳本。交易打包成區塊（約每 10 分鐘一頁），再一頁接一頁「鏈」起來。

雜湊值（Hash）：資料的「數碼指紋」（Bitcoin 用 SHA-256）。改一個字，指紋就完全不同；每個區塊記住上一個區塊的指紋，所以舊記錄極難偷偷改寫。

• 節點（Node）：運行軟件、保存整本帳本副本的電腦，負責檢查交易合規。
• 礦工（Miner）：用電腦競爭「寫下一頁」的權利，成功獲新 BTC 獎勵。
• 工作量證明（Proof of Work）：礦工不斷「估數」找合資格指紋，需大量電力——用「真金白銀的電費」取代「信任中間人」。

價值來自「有足夠多人相信它有用並願意持有」。下列只是常見論點，並非保證將來升值。

1. 固定供應：程式碼規定最多 21,000,000 個；截至 2026 年 10 月已挖出約 95.7%，餘下越挖越慢，約至 2140 年發完。
2. 減半（Halving）：每約 4 年（210,000 區塊）獎勵減半。2024-04-20 第四次減半後每區塊 3.125 BTC。歷史規律不保證將來。
3. 去中心化：無單一控制者可單方面凍結全網或增發。
4. 網絡效應：歷史最長、知名度高、節點／礦工多。
5. 「數碼黃金」比喻：供應有限、可分割至 satoshi、全球 24/7 轉帳——但價格波動遠高於黃金／港元。

1 BTC = 100,000,000 satoshi（聰）。可以拆細去理解；現階段只做 paper trading（筆記記錄假設買入價，不投入真錢）。

• 價格波動：BTC 歷史上曾由高位跌 70–80%；一日升跌 5–10% 並不罕見。原則：只用輸得起的錢；未學識之前不用真錢。
• 常見騙案：假客服、P2P 詐騙、殺豬盤、假平台／假 app（如 JPEX 無牌事件教訓）。
• 遺失私鑰：冇「忘記密碼」。Not your keys, not your coins。
• 交易所風險：Mt. Gox（2014）、FTX（2022）證明託管可出事。自 2023-06-01 起，香港經營 VATP 須獲 SFC 發牌。持牌例子：OSL、HashKey 等（名單以官網為準）。Binance 並未獲香港牌照——本課只用嚟學睇價。
• 安全守則：永不透露密碼／2FA／私鑰／助記詞；「保證回報」＝騙局；懷疑致電防騙熱線 18222。

在 Binance Markets 搜 BTC/USDT，記錄 Last Price、24h Change、High/Low、Volume；觀察 K 線；略過一切入金／購買按鈕。假設 HK$10,000 模擬買入並一星期後對比——只係練習感受波動，不是投資建議。

Binance 並未獲香港證監會發牌。提及它只為學介面同睇價，不代表推薦開戶或入金。

Bitcoin 永遠只記錄喺區塊鏈，從來冇「搬」入你部手機。錢包真正保管的是可以「郁」那些幣的鎖匙——私鑰（private key）。

• 信箱號碼 = 錢包地址（address）→ 可以公開收款。
• 信箱鎖匙 = 私鑰 → 絕對保密。
• 後備鎖匙模具 = 助記詞（seed phrase，通常 12／24 個英文）→ 絕對保密、用紙筆抄低。

由私鑰可算出地址，但由地址倒推私鑰以現今電腦幾乎不可能。任何人要求你輸入助記詞＝100% 騙局。

助記詞保管守則：手抄（或金屬板）；唔好影相／雲端／WhatsApp／電郵；核對次序；分兩處存放；遺失又冇裝置＝永遠取不回。

真實案例教訓：Mt. Gox、QuadrigaCX、FTX——大品牌不等於安全。新手階段（paper trading）先理解，唔使急住買硬件錢包。

香港持牌平台指引要求最少 98% 客戶虛擬資產存冷錢包（以當日規管為準）。

• KYC：證件＋人臉＋可能住址證明；切勿出租／出售已認證戶口。
• 2FA：優先 Authenticator App（較 SMS 抗 SIM-swap）；Passkey／安全鑰匙更強。設定防釣魚碼、提款白名單（本階段可只觀察位置）。
• 釣魚手法：假網站、假客服、「錢包驗證」要助記詞、地址投毒、「追回損失」二次詐騙。
• 查證：防騙視伏器；熱線 18222；SFC 持牌／可疑平台名單。

Security 頁只觀察 2FA／防釣魚／白名單位置；用公開區塊瀏覽器查創世地址 1A1zP1eP5QGefi2DMPTfTL5SLmv7DivfNa——人人可見結餘，冇私鑰就郁唔到。不入錢、不轉幣、不改設定（除非已完全明白）。

加密貨幣交易所提供撮合買賣的市場，再加戶口、出入金、保安。中心化交易所（CEX）由公司營運，結餘多數係託管。

一句記住：交易所 = 撮合市場 + 託管戶口。學介面不等於要入金。

硬性規矩：無入金、無買賣、無槓桿、無合約。彈出「開通合約／體驗金／跟單」一律略過。

BTC/USDT：左 Base（BTC）＝想買賣的幣；右 Quote（USDT）＝計價貨幣。

• Bids（買盤）通常綠；最佳買 = 最高買入掛單。
• Asks（賣盤）通常紅；最佳賣 = 最低賣出掛單。
• Spread = 最佳賣 − 最佳買；愈窄通常流動性愈好。

• 市價單：即時按市價盡快成交；可能有滑價。
• 限價單：指定價錢，到價先成交；未到就掛住；可能唔成交。
• Maker：掛單入簿、提供流動性（通常手續費較低或相近）。
• Taker：即時吃掉對面盤。

Binance 現貨 VIP0 公開資料常見 Maker／Taker 約 0.10%／0.10%（BNB 支付或有折扣）——以 Fee Schedule 即時頁為準，數字會改，非保證。新手先識概念，唔好為慳費亂落真單。

滑價 = 預期成交價 vs 實際均價的差距（大單、急市、冷門對更明顯）。流動性好似超市貨架：貨愈厚，愈接近標價成交。

常見分區：Spot（現貨）、Funding（資金／出入金相關）。本課只搵位置，唔劃轉。合約／槓桿／理財當禁區。

截至約 2026-10-12，SFC 持牌 VATP 約 13 家（含 OSL、HashKey 等）。Binance 未獲香港牌照——本課只學 UI。名單以證監會網頁最新版本為準。

• 把合約當現貨。
• 假跟單截圖。
• 恐嚇催入金。
• 釣魚假 App。
• 買錯冷門對。
• 無視手續費。

Markets → BTC/USDT（確認現貨）→ 抄 Best Bid／Ask／Spread；搵 Fee Schedule；Assets 只睇 Spot／Funding。今次有冇撳買入／賣出／入金？應填：沒有。

交易所帳戶有資金就似「網上銀包」。未鎖好大門就入金＝先放錢入未鎖的銀包。本課刻意放在 Stage 1 最後、穩定幣／入金概念之前。

一句記住：保安先、入金後。你可以（亦建議）真實開啟 2FA／防釣魚——呢啲係鎖門，唔係落注。本課程現階段仍然：無入金、無買賣、無槓桿、無提幣 API。

關於 Binance：未獲 SFC 發牌。本課用佢示範保安 UI，不推薦入金，不構成投資建議。真錢應優先了解持牌 VATP。

用途：核實真實身份、符合 AML／法規、解鎖額度、出事可追查。香港常見證件：HKID、護照等（以 App 當日清單為準）。流程大致：選地區 → 上傳證件 → 人臉核實 → 審核。

• 常見失敗：選錯地區（應確認 Hong Kong，唔好誤選 mainland China）、反光模糊、證件過期、人臉對唔上、姓名拼寫不一致。
• 切勿在陌生連結或「代辦」交證件；切勿借戶口／代實名。
• 分級概念（名稱因平台而異）：未驗證 → 基本／Identity → 進階（或住址證明）。限額唔好死記網上數字，以你 App 螢幕為準。

優先 Authenticator App（TOTP，約每 30 秒一組 6 位碼）：離線產生，降低 SIM-swap 風險。SMS 可作後備，唔好當唯一 2FA。

設定步驟（可真實做）：官方商店下載驗證器 → 保安中心啟用 → 手抄 16 位備份金鑰（唔好只截圖入雲相簿）→ 掃碼 → 輸入 6 位確認 → 登出再試。

鐵律：任何人叫你讀出／傳送 2FA 碼、備份金鑰、密碼、助記詞＝騙局。

• Anti-phishing code：正式電郵應顯示你自訂短碼；冇碼或碼錯 → 當釣魚，唔撳連結。
• Withdrawal whitelist：只准提到預先批准地址——本課只識名，唔做真提幣、唔新增地址。
• 裝置管理：移除唔認得裝置；強而唯一密碼；慎用公共 Wi-Fi；手機本身要有鎖（因為 2FA 喺手機）。

假客服要碼、假 App／拼錯域名、釣魚短訊、殺豬盤、遠端桌面「幫你看盤」、借戶口、叫你「安全轉移」到騙子地址。

確認 Authenticator；設定／確認防釣魚碼；查裝置列表；用防騙視伏器查官方域名；打開 SFC 名單確認 OSL／HashKey。今次有冇入金／買賣／開合約／提幣？應填：沒有。

穩定幣（stablecoin）係目標維持固定價值嘅加密貨幣，通常 1 枚 ≈ 1 美元。常見用途：交易計價單位（例如 BTC/USDT 右邊那個）、暫存資金、跨境轉帳。

投委會（IFEC）指出：穩定幣並非投資或投機工具，本身不具升值空間。本課只解釋概念，不構成投資建議。

1. 存入 1 美元 → 發行人將錢放入儲備（現金、短期美債）。
2. 發行人鑄造（mint）1 枚穩定幣。
3. 贖回（redeem）時交回 1 枚、取回 1 美元，該枚幣被銷毀。
4. 市價偏離 1 美元時，套利者平買高贖（或反向操作），把價格拉返。

評估三問：儲備夠唔夠？透明唔透明？贖唔贖得返？

穩定幣總市值約 3,000 億美元：USDT 約 1,839 億（約 61%，Tether 發行）、USDC 約 726 億（約 24%，Circle 發行）。數字會變，以 CoinGecko 當日為準。

兩者都係私人公司發行，冇存款保障，發行人可凍結地址。

BTC 上限 2,100 萬枚、無單一發行人；穩定幣按需求鑄造、由中心化公司發行。穩定唔等於冇風險。

• UST（2022-05）：算法型，與 LUNA 死亡螺旋，幾日內跌至幾仙。
• USDC（2023-03）：約 33 億美元儲備存於倒閉嘅矽谷銀行（SVB），一度跌至約 0.87–0.88 美元，數日後回復。

一句記住：穩定幣都會脫錨。再問一次三問：儲備、透明、贖回。

《穩定幣條例》（第 656 章）2025-08-01 生效，由金管局發牌。2026-04-10 首批牌照：Anchorpoint Financial（渣打／香港電訊／Animoca 合資）及 HSBC（滙豐），均計劃發行港元穩定幣。

• 只有持牌發行人嘅法幣穩定幣可售予香港公眾。
• USDT／USDC 並非金管局持牌發行人發行。
• 查證：金管局「持牌穩定幣發行人紀錄冊」（見下方官方查證連結）。

• 「USDT 高息保本」——保證回報＝騙局。
• 私人平價 USDT 交易。
• 「USDT 搬磚」兼職——可能涉及洗錢刑責。
• 假冒持牌機構、同名假代幣。
• 懷疑受騙：防騙視伏器／18222。

喺 CoinGecko 抄低穩定幣總市值、USDT／USDC 價格同市值、BTC 24h 升跌；抄 Tether／Circle 透明度頁最新報告日期；查金管局紀錄冊。今次有冇入金／買賣／轉帳？應填：沒有。

CoinGecko 只用嚟睇數據，唔係交易平台推薦。本課程現階段仍然：不入金、不買賣、不槓桿。

Bitcoin ≈ 數碼黃金；Ethereum ≈ 可編程「世界電腦」。ETH 付 Gas、可質押（PoS）；冇固定 21M 上限。2026-10-16 CoinGecko：ETH≈2,442 美元（市值約 2,984 億）、BTC≈82,250 美元（市值約 1.65 萬億）。

兩者都係高風險加密資產。本課只學概念，不構成買入建議。教育用途、非投資建議。

智能合約係地址上嘅程式＋資料。條件滿足就自動執行，似自動售賣機，通常不可逆。Solidity 只識名。智能合約唔等於法律合同。

總費用 ≈ Gas 用量 ×（base + tip），單位常 gwei。簡單轉帳約 21,000 gas。L2（Arbitrum／Optimism／Base）只識名，唔教入金、唔教跨鏈橋。

2022-09-15 The Merge 由 PoW 轉 PoS。「Ethereum 2.0」係過時叫法。

USDT／USDC 喺 Ethereum 上常見為 ERC-20。同名代幣可以住喺唔同鏈，揀錯網絡會蝕晒。實操作留到 Stage 3，今日不轉帳。

• 假合約、釣魚 dApp、不可逆交易、亂 Approve。
• 本課係學概念，唔催買 ETH。
• 將來先考慮真實交易，並先查證監會 VATP 名單。Binance 未獲香港證監會發牌。
• 懷疑受騙：防騙視伏器／18222。

紙上規則：不入金、不買賣、不槓桿、不部署合約、不轉帳。

• 喺 CoinGecko 抄低 ETH 同 BTC 嘅價格、市值同 24 小時升跌。
• 讀 ethereum.org。可選：抄低當時 Gas（gwei），唔發交易。

今次有冇入金／買賣／轉帳／連錢包？應填：沒有。不部署合約。

兩者都係 L1 公鏈原生幣：BNB（BNB Chain）、SOL（Solana）。2026-10-18 CoinGecko：BNB≈720.42 美元（排名 #4，市值約 959 億）、SOL≈103.96 美元（#7，市值約 613 億）、BTC≈81,746 美元（市值約 1.64 萬億）。

BNB 比 2025-10 高位低約 47%，SOL 比 2025-01 高位低約 65%——排名高唔等於安全。教育用途、非投資建議。

2017 年 ICO（總量 2 億），初時用嚟抵 Binance 手續費；2020-09 推出兼容 EVM 嘅 BSC，2022 統稱 BNB Chain。用途：付 Gas、交易所折扣、質押（PoSA）。代幣標準 BEP-20；L2 opBNB 只識名。

每季自動銷毀，總量約 1.33 億、目標 1 億——銷毀≠保證升值。

• 同 Binance 公司綁定：2023-11 Binance 同美國司法部約 43 億美元和解、CZ 辭任。
• 2022-10 BSC 跨鏈橋被盜（約 200 萬 BNB 被鑄出，條鏈暫停）。
• 驗證者較少、騙局代幣多。
• Binance 未獲香港證監會發牌。

2020 年上線；Proof of History（加密時間戳）配合 PoS；基本費約 5,000 lamports＝0.000005 SOL（約 0.0005 美元）；非 EVM，代幣標準 SPL；冇固定供應上限。

• 2021-09 停機約 17 小時、2024-02 約 5 小時。
• 2022-11 FTX 衝擊。
• meme 幣熱潮；驗證者硬件門檻高。

揀錯網絡可能搵唔返；Ethereum 同 BSC 地址都係 0x 開頭，更易揀錯。Stage 3 先教實操，今日不轉帳。

• Rug pull（捲款走人）、貔貅盤（買得入賣唔出）。
• 拉高出貨、假冒名人、假空投。
• 懷疑受騙：防騙視伏器／18222。

學概念、唔催買。香港有證監會認可嘅現貨 Solana ETF（2025-10 上市）——只說明有受規管產品形式，唔代表 SOL 安全，亦唔係推薦。將來交易先查證監會 VATP 名單。

• 喺 CoinGecko 抄低 BNB／SOL 價格、市值、排名、24 小時升跌、距歷史高位 %。
• 計佢哋各自佔 BTC 市值幾多 %。
• 讀 bnbchain.org 同 solana.com。

今次有冇入金／買賣／轉帳／連錢包？應填：沒有。不買新幣／meme 幣。

Altcoin 係 alternative coin（替代幣）嘅簡寫，泛指 Bitcoin 以外嘅所有加密貨幣。「山寨」只係叫法，唔代表一定係假貨；ETH、SOL、甚至 USDT 嚴格嚟講都係 altcoin。CoinGecko 而家追蹤約 22,340 隻活躍加密貨幣（2026-10-19），BTC 一隻已佔約 60% 市值——成萬隻幣分緊剩低嗰 40%，大部分好細、好少人交易。

• DOGE（狗狗幣）：2013 年 12 月當玩笑推出，用柴犬圖做標誌；冇供應上限（每年新增約 50 億枚）。2021 年名人效應下炒到歷史高位約 0.73 美元。
• SHIB（柴犬幣）：2020 年推出，號稱「DOGE 殺手」；流通量約 589 萬億枚，所以一粒好「平」。
• PEPE：2023 年以「Pepe 青蛙」網絡圖做主題，總量約 420.69 萬億枚。
• TRUMP：2025 年 1 月 17 日推出嘅政治名人 meme 幣，兩日內炒上歷史高位約 73 美元；據報道約 80% 供應由相關機構持有並分批解鎖。

CoinGecko「Meme」分類總市值約 289 億美元，只係 BTC 約 1.8%。同期 BTC 由高位計約 -35%、ETH 約 -51%。數字每日變；「排名有」唔等於「安全」，而且呢啲已經係倖存者。

研究機構 Solidus Labs 2025 年報告指 Solana 一鍵發幣平台 pump.fun 上大部分（約 98.6%）代幣出現 rug pull 或拉高出貨特徵（以報告原文為準）。隨手買一隻新幣，輸嘅機會遠大過贏。

市值 ＝ 單價 × 流通量。

• SHIB 流通量約 589 萬億枚。升到 1 美元＝約 589 萬億美元市值，約係 BTC（約 1.65 萬億美元）嘅 357 倍，亦遠超全球一年 GDP（約 100 萬億美元級別）。
• 練習：PEPE 總量約 420.69 萬億枚，升到 0.01 美元即約 4.2 萬億美元，大過而家成個加密市場（約 2.74 萬億美元）。
• FDV（完全稀釋估值）＝ 單價 × 最終總供應。好多新幣初期只放少量流通（low float），之後分批解鎖，價格好易受壓。要追問：仲有幾多未解鎖？幾時解鎖？

單價低只係因為發咗好多粒，唔代表「抵」或者「升幅空間大」。

• Squid Game 代幣（2021-11）：借劇集熱潮一星期內炒到約 2,800 美元以上，但合約令一般人賣唔出；團隊出貨後幾分鐘跌到接近 0，據報道損失約 330 萬美元。
• 阿根廷 LIBRA 事件（2025-02）：總統社交媒體轉發後急升，數小時內由高位暴跌超過八成，事後引發調查。名人轉發唔等於背書，更唔等於安全。
• TRUMP（2025-01 至今）：推出兩日到高位約 73 美元，2026-10-19 約 1.73 美元（-97.6%）。供應高度集中、分批解鎖。

• 唔好買任何新幣／meme 幣（本課程 Stage 1–2 硬性規定；將來都建議極度謹慎）。
• 將來真實交易：只考慮證監會持牌 VATP。持牌平台向散戶提供嘅代幣有規管要求，好多新發 meme 幣本身就唔會上架——呢個係保護，唔係損失。
• 用證監會「可疑虛擬資產交易平台名單」同警方「防騙視伏器（Scameter）」查平台、網站、電話。
• 懷疑受騙：致電防騙易熱線 18222（以官方最新公布為準），並盡快報警。
• 世上冇穩賺兼高回報嘅投資；朋友介紹、名人加持都唔等於穩陣。

同之前課程呼應：第 4 課保安（2FA、唔洩露助記詞）；第 6 課智能合約（亂「Approve」＝畀人權限郁你啲幣）；第 7 課同名唔同鏈（假冒代幣都係「名對咗、地址錯咗」）。

1. 打開 CoinGecko「Meme」分類頁，抄低板塊總市值同排頭 3 隻幣。
2. 打開 DOGE 同 PEPE 頁，抄低現價、市值、排名、歷史最高價同日期，計「比高位低咗幾多 %」。
3. 用市值公式計：SHIB 如果升到 1 美元，市值要幾大？同 BTC 市值比係幾多倍？
4. 搵一隻市值排 500 名以外嘅 meme 幣，睇吓 24 小時成交額有幾少（只睇，唔好買）。
5. 讀投委會「虛擬資產交易平台騙局」一頁，寫低 2 個騙徒常用手法。

今次有冇入金／買賣／轉帳／連錢包？應填：沒有。不撳任何空投／領幣連結。

Stage 3 預告：交易所現貨介面、掛單種類、手續費、P2P、充值提幣網絡同騙局防範。全部用模擬盤／Testnet 或者只睇介面；仍然不入金、不真實買賣、不槓桿。

片中如有推銷、返佣、入金或「百倍幣」呼籲，請略過；影片觀點唔代表本頁立場。建議最少睇 2 條：第 1 條（粵語・官方防騙）＋第 2 或第 4 條。

• 1. 虛擬資產騙局常見手法｜投委會 IFEC（粵語）
• 2. 潘渡 Podcast：狗狗幣和 Meme Coin 背後是什麼（粵語）｜Pando Finance
• 3. 虛擬資產騙案和風險，你知多少？｜投委會（粵語）
• 4. How Scammers RUG PULL in Crypto｜CoinGecko（英文）
• 5. What Are Altcoins?｜Binance Academy（英文，只學概念）
• 6. Monkey explains Rug Pull｜Primate Economics（英文）